Heftige P&L-Veränderungen trotz Deltaneutralität?

Heftige P&L-Veränderungen trotz Deltaneutralität?

Irgendwann ist es bei jedem Optionshändler soweit: er setzt seiner ersten Butterfly auf (oder meinentwegen auch eine andere komplexe Optionsposition…). Direkt nach dem Handel ist er erschrocken: die Optionsanalysesoftware zeigt starke Schwankungen in der...
Haben wir die Glaskugel?

Haben wir die Glaskugel?

Alle Börsenhändler hätten gerne die Glaskugel. Jeden Tag stellen wir uns die Frage, was der Markt wohl morgen machen wird. Wenn wir ehrlich zu uns selbst sind, müssen wir zugeben, wir wissen es nicht. Aber wir Optionshändler haben ein paar Informationen mehr als viele...
Settlement-Preise bei Indexoptionen

Settlement-Preise bei Indexoptionen

Die regulären Fälligkeiten bei Indexoptionen (z.B. SPX, RUT, NQ) haben einige Besonderheiten, die man kennen sollte. Nicht nur, dass letzter Handelstag und Fälligkeit auseinander fallen, sondern auch die Berechnung des Settlementpreises ist ungewöhnlich. Das hier...
Heftige P&L-Veränderung in der TWS nach Adjustierung

Heftige P&L-Veränderung in der TWS nach Adjustierung

Kürzlich erhielt ich eine Mail von einem Kunden, der „Unerklärliches“ in der TWS beobachtet hatte. Nachdem er einen Butterfly-Trade, der leicht im Plus war, adjustiert hatte (durch Rollen eines long Calls), veränderte sich die in der TWS ausgewiesene...